Современный Технический Анализ трендов
Основные понятия.
Тренд или тенденция - движение цены в определенном направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: то подъем, то падение, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка. В самом общем виде, тренд или тенденция - это направление, в котором движется рынок.
Направление динамики пиков и спадов (по восходящей, по нисходящей или по горизонтали) позволяет судить о характере рыночной тенденции. Поэтому, если каждый последующий пик и спад выше предыдущего, это восходящая тенденция (бычья). Бычий тренд (восходящий) характеризуется серией движений с преобладанием повышения цены. Как правило, новые максимумы выше предыдущих максимумов, новые минимумы выше предыдущих минимумов. Снизу бычий тренд можно условно ограничить линией тренда, которая образует поддержку повышательному движению цены.
Соответственно, если каждый последующий пик и спад ниже предыдущего, перед нами нисходящая тенденция (медвежья). Медвежий тренд (нисходящий) характеризуется серией движений с преобладанием понижения цены. Как правило, новые максимумы ниже предыдущих максимумов, новые минимумы ниже предыдущих минимумов. Сверху медвежий тренд можно условно ограничить линией тренда, которая образует сопротивление повышательному движению цены.
Если же пики и спады находятся приблизительно на одном и том же уровне, перед нами горизонтальная тенденция или флет.
Кроме того, что тенденция может двигаться в трех направлениях, в зависимости от длительности существования может быть краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной. Необходимо отметить, что такое разделение несколько условно. Есть такие тенденции, которые "живут" считанное количество минут, есть те, что длятся часы, а есть и долгожители, срок формирования которых исчисляется годами. Определяющим моментом для классификации служит интервал времени, в течение которого ведет торговлю трейдер. Если трейдер ориентируется на торговлю в течение дня, то для него краткосрочный тренд - это тенденция, исчисляющаяся десятками минут, среднесрочный тренд - единицами часов, долгосрочная - днями. Таким образом, каждый вид тренда является составной частью другого, более крупного тренда. Например, среднесрочный тренд представляет собой коррекцию или поправку по отношению к долгосрочному. Эта промежуточная коррекция, в свою очередь, будет представлять собой серию еще более коротких взлетов и падений. Образно тенденцию можно рассматривать как матрешку - с одной стороны, она является частью какой-то более крупной тенденции, но и в себя включает мелкие элементы.
Основное правило торговли: "Тренд - ваш друг".
Следствие: "Следуйте тренду. Не работайте против тренда".
Поддержка и сопротивление.
Основой классического технического анализа являются линии поддержки и сопротивления. Образно говоря, поддержка и сопротивление, это биржевые пол и потолок, а между ними двигается цена. По их силе можно прогнозировать шансы либо продолжения, либо разворота тенденции. Уровни предыдущих спадов формируют поддержку.
Поддержка (Support) - это уровень цен, при котором энергичные покупки могут приостановить или развернуть нисходящую тенденцию. Достигнув уровня поддержки, цены разворачиваются вверх (как бы оттолкнувшийся ото дна). Такое движение иногда называют отбитием. Если же давление продавцов (цены) на уровень поддержки очень велико, вполне вероятно прохождение ценой уровня поддержки. В таком случае говорят о пробитии или пробое уровня поддержки.
Уровни поддержки:
- соединяют важные минимумы (низы) рынка;
- возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают идти вверх.
Сопротивление (Resistance) – обратное поддержке: это уровень цен, при котором активность продажи может приостановить или развернуть восходящую тенденцию. Ударившись о сопротивление цены, перестают повышаться, а то и вовсе падают (как мячик, оттолкнувшийся от препятствия). На уровнях сопротивления
Уровни сопротивления:
- соединяют важные максимумы (вершины) рынка;
- возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением.
Своим существованием поддержка и сопротивление обязаны, кроме фундаментальных факторов, прошлому опыту людей. Помня о том, что цены, достигнув определенного уровня, перестали снижаться и пошли вверх, трейдеры, вероятно, займутся куплей, когда цены вновь понизятся до этого уровня. И наоборот.
Горизонтали поддержки и сопротивления лучше проводить:
А. Через крайние ценовые точки – максимумы и минимумы.
Б. Через зоны плотной штриховки.
Каким именно способом пользоваться решает сам трейдер. Навыки правильного построения линий поддержки и сопротивления приходят с опытом. Существуют плюсы и минусы каждого из методов построения линий. Края зон плотной штриховки показывают изменения в настроениях трейдеров, в то время как минимумы и максимумы чаще отражают лишь моменты паники среди самых слабых игроков. С другой стороны, если появился максимум или минимум, значит цена все же там была. Часто круглые числа становятся своеобразным психологическим уровнем поддержки и сопротивления, так как многие трейдеры избегают отдавать приказы на установку стоп-ордеров или на покупку - продажу. Эту информацию трейдер может использовать, например, для того, чтобы начать реализовывать прибыль по мере приближения цен к определенному важному рубежу, выраженному круглым числом.
Сила поддержки и сопротивления
Чем больше раз максимумы отталкиваются от уровня (линии) сопротивления, а минимумы от линии поддержки, тем эти линии более значимы, более важные. Еще одним критерием значимости этих уровней можно назвать протяженность этих линий во времени. Т.е. если уровень поддержки просуществовал в течении трех недель, то он более значим, чем тот, который просуществовал в течении трех дней. Логическим основанием такого вывода служит то, что за три недели в рынок на уровне поддержки войдет больше участников рынка, чем за три дня. Значимость зон поддержки и сопротивления тем выше, чем больше временной масштаб графика. Грамотный трейдер ведет анализ в нескольких масштабах времени. Так, если график большего временного интервала держит путь через свободную зону, попадание более мелкого в зону сопротивления уже менее значимо.
Смена ролей уровня поддержки и уровня сопротивления.
Между уровнем поддержки и уровнем сопротивления имеется тесная связь, заключающаяся в том, что всякий раз, когда уровень поддержки или сопротивления прорывается на значительную величину, они меняются ролями, то есть обращаются в собственную противоположность. Другими словами, уровень сопротивления становится уровнем поддержки и наоборот, уровень поддержки становится уровнем сопротивления.
Линии тренда.
Итак, графики отражают действия быков и медведей. Минимумы показывают, когда медведи выбились из сил, а быки вернулись к власти. Линия, соединяющая два соседних минимума показывает направление напора быков.
Восходящая линия тренда - это прямая, прочерченная вверх слева направо через последовательно возрастающие точки спадов.
Нисходящая линия тренда прочерчивается вниз слева направо и проходит через последовательно снижающиеся пики.
Продолжая эти линии в будущее, можно наметить предстоящие точки купли - продажи. Если линия тренда устремлена вверх, то лучше покупать, ставя защитную приостановку ниже линии тенденции. Если же она направлена вниз, то лучше продавать с защитной приостановкой выше линии тенденции. При построении линии тренда необходимо учитывать, что, прежде всего, должны быть признаки наличия тенденции. Это означает, что для того, чтобы начертить восходящую линию тренда, необходимо иметь как минимум два спада, из которых второй должен быть выше первого. Силу линии тренда определяет ряд параметров:
1. Масштаб времени: чем он крупнее, тем выше значимость линии.
2. Число касаний минимумами при нисходящей или максимумами при восходящей тенденции. Чем чаще они касаются линии, тем она важнее.
Линия - прямая наметившейся тенденции проводится через две точки. Появление третьей точки усиливает значимость линии, а четвертая и пятая указывают на прочность позиций. Прорывы линии тенденции очень часто являются первыми признаками перелома в характере тенденции. И в данной ситуации ключевым моментом является вопрос истинности прорыва. Вопрос этот непростой, и при ответе на него не избежать некоторой степени субъективности. Тем не менее, действительным признается прорыв лишь в том случае, если цены закрылись с другой стороны линии тренда. Но, чаще всего и этого недостаточно для определения истинности прорыва. В связи с этим приходится применять различные ценовые и временные фильтры. Примером ценового фильтра может служить критерий прорыва линии тренда на определенное количество пунктов, определяемое трейдером индивидуально в зависимости от степени изменчивости цен. Наиболее распространенным временным фильтром является так называемое правило двух интервалов. Другими словами, прорыв линии тренда считается истинным, если в течение двух интервалов (например, дней) подряд цены закрытия оказываются за ее пределами. Тут следует отметить, что и временной и ценовой фильтр используются также для оценки важных уровней поддержки и сопротивления, а не только основных линий тренда.
Определение ценовых ориентиров: если имел место прорыв линии тренда, то цены за ее пределами проходят расстояние равное по вертикали, расстоянию, пройденному ценами до момента перелома тенденции.
Линии канала.
Иногда цены колеблются в пределах, ограниченных двумя параллельными линиями, в так называемом канале или коридоре. Если провести линию тенденции через минимумы, а затем параллельную ей прямую через максимумы, то получится линия коридора (канала). Наличие линии канала увеличивает значимость линии тенденции. Если колебания цены не достигают границы линии канала, то это говорит о том, что тенденция идет на убыль и является одним из возможных признаков перемены в характере тенденции. Если колебания цен внутри установленного канала не смогли достичь уровня одной из его границ, то это явный признак перемены в характере тенденции, свидетельствующей о том, что прорыв противоположной границы канала, по-видимому, не заставит себя ждать. Надо торговать в направлении наклона коридора: т.е. покупать в нижней четверти или середине восходящего коридора, а продавать в верхней четверти или середине нисходящего коридора. Прибыль следует фиксировать у противоположной границы канала.
Следует отметить, что построение канала отличается большим субъективизмом, чем построение просто линий и уровней поддержки и сопротивления, с другой стороны, каналы (правильной формы) встречаются не так часто. Поэтому в нашей торговой системе мы будем редко использовать каналы.
