На цену опционов влияют следующие факторы:

Время до экспирации контракта

Чем больше дней осталось до дня экспирации контракта, тем больше вероятность высокого заработка на купленном опционе Call или Put. Соответственно, чем длиннее срок экспирации контракта, тем дороже стоит опцион.

Время является одним из главных факторов, регулируя который можно управлять стоимостью опциона. Если инвестор хочет уменьшить затраты, связанные с покупкой опциона он должен сократить срок экспирации контракта. Аналогично продавец опциона может увеличить свою премию, увеличивая срок экспирации.

Анализируя влияние времени на цену опциона, стоит обратить внимание, что цена не растёт прямо пропорционально времени.

На графике можно увидеть, что иногда незначительно увеличивая время экспирации можно значительно увеличить вероятность получения прибыли.

Цена исполнения

Стоимость опционной премии является самым важным элементом, влияющим на цену опционов.

Для опциона Call чем ниже находится цена экспирации в отношении текущей цены, тем выше внутренняя стоимость опциона и выше вероятность, что инвестор заработает на опционе, соответственно и стоимость премии выше.

Для опциона PUT чем выше находится цена экспирации в отношении текущей цены, тем больше вероятность, что инвестор заработает на опционе из-за чего и стоимость опционной премии выше.

Меняя цену исполнения, можно управлять как затратами, так и планировать прибыль на данной стратегии. Если ожидается сильный рост курса и мы хотим уменьшить затраты на опционную премию, можем увеличить уровень цены исполнения. Однако при этом уменьшается и потенциальная прибыль.

То же самое можно сделать и для опциона PUT. Если ожидается сильное снижение курса и мы хотим уменьшить затраты, можно снизить цену исполнения, уменьшая тем самым потенциальную прибыль.

Процентная ставка

Этот фактор имеет незначительное влияние на цену опциона на коротком сроке, однако чем более отдаленный день экспирации, тем его значение увеличивается. Процентная ставка определяет стоимость альтернативных инвестиций.

Если в данной стране процентная ставка высокая, инвестор, продающий опцион с отдаленным сроком экспирации, тоже будет ожидать высшей премии, потому что в то же самое время на рынке облигаций может получить более высокую премию.

Волатильность

Этот фактор показывает как инвесторы предусматривают изменчивость рынка, которая ожидается в ближайший период. Чем выше волатильность, тем вероятность резких изменений намного больше, чем для инструментов с низкой волатильностью. Покупателю опциона волатильность дает информацию о вероятности того, что прибыль превысить стоимость опционной премии. Для продавца опциона волатильность несет информацию на сколько большей премии можно ожидать.

Волатильность формируется на основании двух факторов. Исторической изменчивости курса и ожиданий инвесторов будущего движения.

Если в последнее время на рынке наблюдались большие изменения курса, тогда и волатильность данного инструмента растет. В случае, если инвесторы не уверенны в будущем движении курса, волатильность тоже может вырасти.